Deze 15 kooptips vielen op de VFB-beleggershappening

Een jaar geleden waren de kooptips op de VFB-happening doordrenkt met AI. Deze keer hoorden we defensievere namen.

‘Wij focussen op de financiële gezondheid van bedrijven en op de groeiperspectieven. Verder willen we een nuchtere waardering, niet per se een goedkope waardering’, stak Bram Vanhevel van Leleux AB van wal. En zo komt Vanhevel uit bij AB InBev . ‘Deze bierbrouwer is al sinds 2016 bezig om zeer gedisciplineerd schulden af te bouwen. Nu de periode van de schuldafbouw is afgelopen, kunnen we meer dividenden en aandeleninkopen verwachten. In grote overnamedeals geloof ik niet.’

Vanhevel schoof ook ‘de Amerikaanse frackingspecialist’ ConocoPhillips naar voor. ’75 procent van het balanstotaal heeft betrekking op Amerikaanse activa. Dat is veel meer dan Chevron en ExxonMobil. Het ideale aandeel om te profiteren van Trumps’ motto: ‘drill baby drill’.' Vanhevel: ‘Olie-aandelen zijn belangrijk in een gespreide portefeuille. Ze bieden tegengewicht in geval van geopolitieke instabiliteit.’

Tot slot stipte Vanhevel het Franse aandeel Gaztransport & Technigaz (GTT) aan: een bedenker en ontwerper van koelsystemen voor LNG-tankers. Scheepswerven in Azië zijn klant bij GTT. ‘GTT blijkt al sinds 2016 een monopolist te zijn in dit metier.’

Groeibedrijven

Guy Sips, de smallcapspecialist van KBC Securities, koos voor drie Belgische namen: DEME , EVS en Melexis . Drie groeibedrijven, bleek telkens als Sips een slide toonde met zijn omzet- en winstvoorspellingen voor de jaren 2025-2028. 'Als je een windmolenpark wil bouwen op zee via DEME, dan moet je wachten tot 2030. Zo vol zit het orderboek.'

X-Fab , die de chips maakt die Melexis ontwerpt, kwam voor bij de tips van Sam Hollanders van Smart Capital, gespecialiseerd in kleine Europese familiebedrijven. ‘Het aandeel noteert tegen amper 0,6 keer de tastbare boekwaarde. Het is een Belgisch bedrijf dat noteert in Parijs, het aandeel lijdt onder desinteresse. Onterecht’, stelt hij. Hollanders vermeldde ook de Zweedse huizenbouwer Bonava en de Britse expert in muziekapparatuur Focusrite (omzetting analoge naar digitale signalen). 'Focusrite is het interessantste aandeel maar bijzonder klein. Als maandag heel de zaal een of twee aandelen zou kopen, zou de koers plus 20 procent gaan. Dus niet allemaal tegelijk kopen.'

Degroof Petercam-analist Joren Van Aken koos voor de Nederlandse producent van chipmachines ASML . Van Aken: ‘ASML zit met zijn lithografiemachines 10 jaar voor op de concurrentie.’ De holdingspecialist vermeldde ook Sofina , vorig jaar op dit event de verborgen AI-parel van de Brusselse beurs genoemd. Van Aken: ‘Wie was de eerste investeerder in Google en Nvidia? Sequoia. Wie was de eerste investeerder in Facebook? Founders Fund. Wie was de eerste investeerder in OpenAI en Airbnb? Andreessen Horowitz. Sofina is de enige beursgenoteerde holding ter wereld die toegang geeft tot deze drie superinvesteerders. Het resultaat van dat netwerk: 1 euro door Sofina geïnvesteerd in 2009, is vandaag 7 euro waard.’

Brederode was de derde tip van Van Aken. ‘Brederode is een mooie aanvulling op Sofina. Focust Sofina zich op bedrijven in een vroege ontwikkeling (venture capital), dan zit Brederode eerder in matuurdere bedrijven (buyout). Ook Brederode kan in exclusieve fondsen investeren. Het resultaat: 1 euro belegd door Brederode in 2003 is nu 12 euro waard. Het gaat voor alle duidelijkheid om het nettorendement, Brederode is een van de goedkoopste holdings ter wereld. Zo goedkoop als een ETF. Maar het rendement ligt hoger dan een ETF.’

Nederlandse tips

Nico Inberg van deaandeelhouder.nl gaf drie Nederlandse namen. ‘Hoe moet een belegger navigeren in een wereld met Trump als Amerikaans president? Blijf dicht bij huis, follow the money en hou genoeg cash achter de hand’, luidt het advies van Inberg.

En zo kwam Inberg uit bij koffiegroep en ‘overnamekandidaat’ JDE Peet’s dat een fors aandeleninkoopprogramma heeft lopen, bij de bank ABN AMRO die Inberg als een overnameprooi beschouwt (‘misschien door BNP Paribas, de bank informeerde eerder bij de Nederlandse regering of de bank te koop staat’) en de Nederlandse chipspeler ASMI . Inberg: ‘Hoewel JDE Peet’s en ABN AMRO overnamekandidaten zijn, zijn ze ook zonder een overnamebod interessante aandelen. ASMI noteert tegen 17 keer de winst en is de interessantste van de drie Amsterdamse chipspelers.'